منح خيارات خيارات الأسهم

منحة.

ما هو "منحة"

المنحة هي إصدار قرار، مثل خيار الأسهم، للموظفين الرئيسيين بموجب خطة الأسهم. يمنح خيار الأسهم للموظف الحق في شراء عدد معين من أسهم أسهم الشركة بسعر محدد سلفا. ويطلق على هذا السعر سعر المنحة. عادة ما تكون هناك فترة انتظار قبل أن يتمكن الموظف من ممارسة خيارات الأسهم هذه.

تراجع "منحة"

ولا تقدم المنحة إلا للموظفين بعد عملهم في الشركة لفترة محددة من الزمن. ومن المعروف أيضا شراء خيار الأسهم كما ممارسة. لمزيد من التفاصيل حول منح خيار الأسهم ونصائح حول تحديد أفضل وقت لممارسة، وقراءة كنن المال "خطط خيار الأسهم الموظف".

لماذا شراء الأسهم الخيار المنح؟

من وجهة نظر صاحب العمل، الفكرة وراء منح خيارات الأسهم هي إعطاء الموظفين حافزا لمواءمة مصالحهم مع مصالح المساهمين. في الماضي، ومع ذلك، تم تعيين بعض المنح الخيار الأسهم عند مستويات منخفضة أن المديرين التنفيذيين انتهى إثراء أنفسهم، وليس المساهمين.

من وجهة نظر الموظف، منح خيار الأسهم هو فرصة لشراء الأسهم في الشركة انه أو انها تعمل بسعر أقل. وعادة ما يتم تحديد سعر المنحة على أنه سعر السوق وقت تقديم المنحة. من المستحسن أن يقوم الموظف بشراء خيار الأسهم إذا ارتفع سعر السوق للسهم: سعر المنحة لا يزال كما هو، وبالتالي فإن الموظف يشتري مخزنا بسعر أقل من القيمة السوقية.

مؤهل مقابل غير المؤهلين الأسهم الخيار المنح.

منح خيارات الأسهم غير المؤهلة (نسو). ويمكن نقلها إلى طفل أو مؤسسة خيرية، وفقا لسياسات الشركة المحددة. أما منح خيار األسهم غير المؤهلة فهي قابلة للخصم من قبل الشركة التي توفرها. وبما أن المنحة تقدم بسعر محدد، وعادة ما يكون أقل من القيمة السوقية لسهم الشركة، فإن الموظفين الذين يختارون الاستفادة من هذه الفرصة يدفعون ضريبة الدخل على الفرق بين هذين السعرين عند الشراء. ومن المهم ملاحظة أن الموظفين لا يخضعون للضرائب عندما يصبح الخيار متاحا لهم؛ بدلا من ذلك، يدفعون الضرائب فقط عند شراء خيار الأسهم.

للحصول على تفاصيل تفصيلية لما يحدد خيار المخزون غير المؤهل وكيفية فرض ضرائب عليه، اقرأ خيارات الأسهم غير المؤهلة.

منحة خيار الأسهم المؤهلة، والمعروفة أيضا باسم خيار الأسهم حافز (إسو)، مؤهلة للحصول على معاملة ضريبية خاصة: لم يكن لديك لدفع ضريبة الدخل عند شراء خيار، وبدلا من ذلك دفع ضريبة الأرباح الرأسمالية عند بيع والخيار، أو الضرائب على الأرباح من خيار الأسهم. ومع ذلك، قد ال يتم تقديم المنحة بسعر أقل من القيمة السوقية، حيث إن الخيارات غير المؤهلة هي. كما أن هذا النوع من المنح أكثر خطورة، حيث يجب على الموظف أن يحتفظ بالخيار لفترة أطول من الوقت للتأهل لهذه المعاملة الضريبية. وعادة ما يتم تخصيص هذا النوع من المنح للموظفين ذوي المستوى الأعلى، ولا يمكن للشركة شطب المنحة كخصم ضريبي. لا يمكن نقل إسو إلى شخص أو كيان آخر، إلا من خلال الإرادة.

لمعرفة المزيد حول كيفية عمل إسو وكيفية فرض ضرائب عليها، اقرأ مقدمة إلى خيارات الأسهم الحوافز.

للحصول على دليل على كلا النوعين من خيارات الأسهم وكيفية التعامل مع كل، اقرأ أفضل الاستراتيجيات لإدارة خيارات الأسهم الخاصة بك.

موظف خيارات الأسهم: تعاريف ومفاهيم رئيسية.

قبل الخوض في التفاصيل الدقيقة لخيارات الأسهم الموظف (إوسوس)، فمن الأهمية بمكان أن يكون هناك فهم المصطلحات الخيار الأساسي. في ما يلي وصف مختصر ل 10 بنود أساسية للمفتاح يجب معرفتها.

خيار الاتصال: يعرف أيضا باسم "المكالمة"، فإن خيار الاتصال يعطي المشتري الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأمن الأساسي أو الأصول بسعر معين خلال فترة زمنية محددة. وبالتالي يستفيد المشتري الدعوة عندما يزيد الأمن أو الأصول الأساسية في السعر.

(الخيار) ممارسة: بالنسبة للمشتري مكالمة، ممارسة الخيار يعني تنفيذ الحق في شراء الضمان الأساسي بسعر ممارسة أو سعر الإضراب. وبالنسبة للمشترين، فإن ممارسة الخيار تعني تنفيذ الحق في بيع الضمان الأساسي بسعر الممارسة أو سعر الإضراب.

سعر البيع أو الإضراب السعر: السعر الذي يمكن شراء الأصل الأساسي (لخيار الاتصال) أو بيعه (لخيار وضع)؛ يتم تحديد سعر ممارسة أو سعر الإضراب في وقت تشكيل عقد الخيار.

تاريخ انتهاء الصلاحية: آخر يوم صلاحية لعقد الخيارات، وبعد ذلك تنتهي صلاحيتها. الوقت المتبقي لانتهاء الصلاحية هو محدد رئيسي لسعر الخيار؛ وبصفة عامة، ويعد الوقت لانتهاء، وارتفاع سعر الخيار.

في المال (إيتم): المصطلح الذي يشير إلى الخيار له قيمة جوهرية، أي لخيار الاتصال، وسعر السوق للأمن الأساسي هو أعلى من سعر التمرين، وخيار وضع، وسعر السوق أقل من ضع خيارا. على العكس من ذلك، يقال أن الخيار هو "من المال" (أوتم) إذا كان سعر السوق من الكامنة هو أقل من سعر ممارسة لخيار الدعوة، أو سعر السوق هو أعلى من سعر ممارسة لخيار وضع. ويقال إن الخيار هو "بالمال" (أتم) إذا كان سعر السوق للسند الأساسي يساوي سعر الممارسة لخيار الاتصال، فضلا عن خيار الشراء.

القيمة الجوهرية: للمكالمة قيمة جوهرية إذا كان سعر السوق للأصل الأساسي أعلى من سعر التمرين. ويكون للقيمة قيمة جوهرية إذا كان سعر السوق للأصل الأساسي أقل من سعر التمرين.

الخيار قسط: السعر الذي يدفعه المشتري الخيار إلى البائع الخيار أو "الكاتب"، ونقلت عموما على أساس لكل سهم. يتم دفع قسط التأمين من قبل المشتري في وقت الشراء الخيار وغير قابلة للاسترداد.

انتشار: الفرق بين سعر السوق للأمن الأساسي وممارسة سعر الخيار، في وقت ممارسة الرياضة.

القيمة الزمنية: واحد من العنصرين - جنبا إلى جنب مع القيمة الجوهرية - لسعر الخيار أو قسطه، وقيمة الوقت هي أي علاوة تزيد عن القيمة الفعلية للخيار. بالنسبة للخيار بدون قيمة جوهرية، فإن القسط الكامل يعزى إلى القيمة الزمنية.

الأصول (الأصول): الأصل المالي أو الضمان الذي يستند إليه سعر الخيار، والذي يجب تسليمه إلى المشتري عند ممارسته.

الآن دعونا ننظر على وجه التحديد في منظمات المجتمع المدني، وتبدأ مع المشاركين - الممنوح (الموظف) والمانح (صاحب العمل). ويمكن للممنوح - الذي يعرف أيضا باسم الخيار - أن يكون موظفا تنفيذيا أو موظفا، في حين أن المانح هو الشركة التي توظف المنحة. ويعطى املمنوح تعويضا على حقوق امللكية على هيئة منظمات املجتمع املدين، وعادة ما يكون ذلك مع بعض القيود، من أهمها فترة االستحقاق.

فترة االستحقاق هي طول الفترة الزمنية التي يجب أن ينتظرها الموظف حتى يتمكن من ممارسة موظفيه. لماذا يحتاج الموظف إلى الانتظار؟ لأنه يعطي الموظف حافزا لأداء جيدا والبقاء مع الشركة. يتبع فيستينغ جدول محدد مسبقا التي تم إعدادها من قبل الشركة في وقت منح الخيار.

تعتبر منظمات المجتمع المدني منوطة عندما يسمح للموظف بممارسة الخيارات وشراء أسهم الشركة. لاحظ أن السهم قد لا يكون مكتملا تماما في بعض الحالات، على الرغم من ممارسة خيارات الأسهم، حيث قد لا ترغب الشركة في تحمل مخاطر الموظفين تحقيق مكاسب سريعة (من خلال ممارسة خياراتها وبيعها على الفور أسهمهم) وترك في وقت لاحق الشركة.

إذا كنت في خط للحصول على منحة الخيارات، يجب أن تذهب بعناية من خلال خطة خيارات أسهم الشركة، وكذلك اتفاقية الخيارات، لتحديد الحقوق المتاحة والقيود المطبقة على الموظفين. يتم إعداد خطة خيارات الأسهم من قبل مجلس إدارة الشركة ويحتوي على تفاصيل حقوق المستفيد. سوف توفر اتفاقية الخيارات التفاصيل الرئيسية لمنح الخيار الخاص بك مثل جدول الاستحقاق، وكيفية استحقاق موظفي الخدمة المدنية، والأسهم الممثلة بالمنحة، وممارسة أو سعر الإضراب. إذا كنت موظفا رئيسيا أو مسؤولا تنفيذيا، فقد يكون من الممكن التفاوض على بعض جوانب اتفاقية الخيارات، مثل جدول الاستحقاق الذي يتم فيه استحقاق الأسهم بشكل أسرع، أو انخفاض سعر الممارسة. قد يكون من المفيد أيضا مناقشة اتفاق الخيارات مع مخطط المالية أو مدير الثروة قبل التوقيع على خط منقط.

عادة ما يتم استحقاق وحدات الخدمة البيئية في فترات زمنية محددة مسبقا، كما هو محدد في جدول االستحقاق. على سبيل المثال، يجوز منحك الحق في شراء 1،000 سهم، مع منح الخيارات 25٪ سنويا على مدى أربع سنوات لمدة 10 سنوات. لذلك فإن 25٪ من منظمات المجتمع المدني تمنح حق شراء 250 سهم ستستحق في سنة واحدة من تاريخ منح الخيار، و 25٪ أخرى ستستحق سنتين من تاريخ المنح، وهكذا.

إذا كنت لا تمارس 25٪ من موظفي الخدمة المدنية المكتسبة بعد العام الأول، سيكون لديك زيادة تراكمية في الخيارات التي يمكن ممارستها؛ وبالتالي بعد العام الثاني، سيكون لديك الآن 50٪ منظمات المجتمع المدني المخولة. إذا لم تمارس أي من خیارات منظمات المجتمع المدني في السنوات الأربع الأولی، فستکون لدیك نسبة 100٪ من منظمات المجتمع المدني المخولة بعد تلك الفترة، والتي یمکنك بعدھا ممارسة التمارین کليا أو جزئیا. وكما ذكرنا سابقا، فقد افترضنا أن منظمات المجتمع المدني لها مدة 10 سنوات. وهذا يعني أنه بعد 10 سنوات، لن يكون لديك الحق في شراء الأسهم؛ وبالتالي، يجب أن تمارس منظمات المجتمع المدني قبل فترة السنوات العشر (عد من تاريخ منح الخيار).

دفع ثمن السهم.

واستمرارا للمثال الوارد أعلاه، لنفترض أنك تمارس 25٪ من موظفي الخدمة المدنية عند استحقاقهم بعد عام واحد. هذا يعني أنك سوف تحصل على 250 سهم من أسهم الشركة بسعر الإضراب.

يجب التأكيد على أن السعر الذي يجب دفعه للأسهم هو سعر التمرين أو سعر الإضراب المحدد في اتفاقية الخيارات، بغض النظر عن السعر الفعلي للسوق. يتم خصم الضرائب المقتطعة وغيرها من ضريبة الدخل الفدرالية للدولة ذات الصلة في هذا الوقت من قبل صاحب العمل، وسعر الشراء عادة ما تشمل هذه الضرائب في تكلفة شراء سعر السهم.

سوف تحتاج إلى الخروج نقدا لدفع ثمن السهم. هذه مشكلة لطيفة، خاصة إذا كان سعر السوق أعلى بكثير من سعر التمرين، ولكن هذا يعني أنه قد يكون لديك مشكلة التدفق النقدي على المدى القصير.

ممارسة النقدية - حيث يجب أن يتم الدفع نقدا للأسهم المشتراة من خلال ممارسة إسو - هو الطريق الوحيد لممارسة الخيار المسموح به من قبل بعض أرباب العمل. غير أن أرباب العمل اآلخرين يسمحون اآلن بممارسة األموال غير النقدية التي تنطوي على ترتيب مع وسيط أو مؤسسة مالية أخرى لتمويل ممارسة الخيار على أساس قصير األجل، ثم يتم سداد القرض من خالل البيع الفوري لكل أو جزء من) الأسهم المكتسبة.

انتشار إسو والضرائب.

نصل الآن إلى انتشار إسو. وبما أن المخزون المكتسب يمكن بيعه فورا في السوق بالسعر السائد، فكلما ارتفع سعر السوق من سعر التمرين، كلما كان "الانتشار" أكبر، وبالتالي التعويض (وليس "الربح") الذي حصل عليه الموظف. وكما سيتبين فيما بعد، فإن ذلك يؤدي إلى فرض ضريبي يتم بموجبه تطبيق ضريبة الدخل العادية على الفارق.

النقاط التالية يجب أن توضع في الاعتبار فيما يتعلق الضرائب إسو (انظر الحصول على أقصى استفادة من خيارات الأسهم الموظف):

الخيار نفسه ليس حدثا خاضع للضريبة. لا یواجھ الممنوح أو الخیار التزامات ضریبیة فوریة عندما تمنح الخیارات من قبل الشرکة. لاحظ أنه عادة (ولكن ليس دائما)، يتم تعيين سعر ممارسة منظمات المجتمع المدني بسعر السوق من أسهم الشركة في يوم منحة الخيار. الضرائب تبدأ في وقت التمرين. ويعرف هذا الفرق (بين سعر التمرين وسعر السوق) أيضا كعنصر الصفقة في الصفة الضريبية، ويخضع للضريبة على معدلات ضريبة الدخل العادية لأن مصلحة الضرائب تعتبره جزءا من تعويض الموظف. ويؤدي بيع الأسهم المكتسبة إلى فرض حدث آخر خاضع للضريبة. إذا قام الموظف ببيع الأسهم المكتسبة لمدة تقل عن سنة واحدة أو بعدها، يتم التعامل مع المعاملة على أنها مكسب رأسمالي قصير الأجل ويتم فرض الضريبة عليها بمعدلات ضريبة الدخل العادية. إذا تم بيع الأسهم المكتسبة بعد أكثر من سنة من التمرين، فإنها ستكون مؤهلة للحصول على معدل ضريبة أرباح رأس المال.

دعونا نوضح ذلك بمثال. دعونا نقول لديك إوس مع سعر ممارسة من 25 $، ومع سعر السوق للسهم في 55 $، ترغب في ممارسة 25٪ من 1،000 سهم منح لك وفقا ل إوس الخاص بك.

لذلك ستحتاج إلى دفع 6،250 دولار (تجاهل الضرائب في الوقت الراهن) للأسهم (25 $ 250 سهم). وبما أن القيمة السوقية للأسهم هو 13،750 $، إذا كنت على الفور بيع الأسهم المكتسبة، هل صافي الأرباح قبل الضرائب من 7500 $. يتم فرض ضريبة على هذا الانتشار كدخل عادي في يديك في السنة من التمرين، حتى لو كنت لا تبيع الأسهم. ويمكن أن يؤدي هذا الجانب إلى خطر إلتزام ضريبي ضخم، إذا واصلتم الاحتفاظ بالمخزون وانخفضت قيمته، حيث اكتشف آلاف العمال في قطاع التكنولوجيا في أعقاب "حطام التكنولوجيا" في الفترة 2000-2002 (انظر "خيارات الأسهم العاملين في مجال التكنولوجيا تتحول إلى الكوابيس الضريبية '').

دعونا نلخص نقطة هامة - لماذا يتم فرض ضريبة عليك في وقت ممارسة إسو؟ يتم النظر في القدرة على شراء أسهم في خصم كبير على سعر السوق الحالي (سعر الصفقة، وبعبارة أخرى) من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية كجزء من حزمة التعويضات الإجمالية المقدمة لك من قبل صاحب العمل الخاص بك، وبالتالي يتم فرض ضريبة على ضريبة الدخل الخاص بك معدل. وبالتالي، حتى لو كنت لا تبيع الأسهم المكتسبة وفقا لممارسة إسب الخاص بك، فإنك تقوم بتشغيل المسؤولية الضريبية في وقت التمرين.

الجدول 1: مثال على انتشار إسو والضرائب.

القيمة الجوهرية مقابل القيمة الزمنية لمنظمات الخدمة المدنية.

وتتكون قيمة الخيار من قيمة قيمة وقيمة جوهرية. وتعتمد قيمة الوقت على مقدار الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية (التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية وحدات الخدمة البيئية) وعدة متغيرات أخرى. وبالنظر إلى أن معظم منظمات المجتمع المدني لديها تاريخ انتهاء صلاحية محدد لمدة تصل إلى 10 سنوات من تاريخ منح الخيار، وقيمتها الزمنية يمكن أن تكون كبيرة جدا. في حين يمكن حساب قيمة الوقت بسهولة للخيارات المتداولة في البورصة، فإنه من الصعب حساب القيمة الزمنية للخيارات غير المتداولة مثل منظمات المجتمع المدني، حيث أن سعر السوق غير متاح لها.

ولحساب القيمة الزمنية لمنظمات إسو الخاصة بك، يجب عليك استخدام نموذج تسعير نظري مثل نموذج تسعير خيارات بلاك سكولز المعروف (انظر إوس: باستخدام نموذج بلاك سكولز) لحساب القيمة العادلة لمنظمات الخدمة البيئية الخاصة بك. سوف تحتاج إلى سد مدخلات مثل سعر التمرين، والوقت المتبقي، وسعر السهم، ومعدل الفائدة الخالية من المخاطر، والتقلب في النموذج من أجل الحصول على تقدير للقيمة العادلة للمؤسسة. من هناك، هو عملية بسيطة لحساب قيمة الوقت، كما يمكن أن يرى في الجدول 2. تذكر أن القيمة الجوهرية - التي لا يمكن أبدا أن تكون سلبية - صفر عندما يكون الخيار هو "في المال" (أتم) أو "من أصل المال "(أوتم)؛ وبالنسبة لهذه الخيارات، فإن قيمتها كلها تتألف بالتالي من قيمة زمنية فقط.

إن ممارسة نظام إسو ستستحوذ على قيمة جوهرية ولكنها عادة ما تتخلى عن قيمة الوقت (على افتراض وجود أي يسار)، مما يؤدي إلى تكلفة فرصة خفية كبيرة محتملة. افترض أن القيمة العادلة المحسوبة ل إوس الخاص بك هو 40 $، كما هو مبين في الجدول 2. طرح القيمة الجوهرية من 30 $ يعطي إوس الخاص بك قيمة الوقت من 10 $. إذا كنت تمارس إسو في هذه الحالة، فإنك سوف تتخلى عن قيمة الوقت من 10 $ للسهم الواحد، أو ما مجموعه 2500 $ على أساس 250 سهم.

الجدول 2: مثال على القيمة الجوهرية والقيمة الزمنية (في المال إسو)

قيمة المنظمات غير الحكومية الخاصة بك ليست ثابتة، ولكن سوف تتقلب مع مرور الوقت على أساس الحركات في المدخلات الرئيسية مثل سعر الأسهم الأساسية، والوقت لانتهاء الصلاحية، وقبل كل شيء، والتقلب. فكر في الوضع الذي تكون فيه المنظمات غير الحكومية الخاصة بك خارج نطاق المال، أي أن سعر السوق للسهم هو الآن أقل من سعر ممارسة المنظمات غير الحكومية (الجدول 3).

الجدول 3: مثال للقیمة الجوھریة والقیمة الزمنیة (من أصل المال إسو)

سيكون من غير المنطقي ممارسة المنظمات الخاصة بك في هذا السيناريو لسببين. أولا، هو أرخص لشراء الأسهم في السوق المفتوحة في 20 $، مقارنة مع سعر ممارسة 25 $. ثانيا، من خلال ممارسة المنظمات الخاصة بك إسو، سوف تتخلى عن 15 $ من القيمة الزمنية للسهم الواحد. إذا كنت تعتقد أن السهم قد انخفض إلى أدنى مستوى ويريد الحصول عليه، سيكون من الأفضل أن تشتريه بسعر 25 دولار فقط، وأن تحتفظ بمنظمات إسو الخاصة بك، مما يمنحك إمكانية أكبر للصعود (مع بعض المخاطر الإضافية، لأنك تملك الآن الأسهم أيضا ).

تعريف خيارات الأسهم التنفيذية.

وكثيرا ما تمنح الشركات خيارات الأسهم للموظفين ذوي القيمة العالية كحافز ومكافأة. في وقت واحد، تم تخصيص جوائز خيار الأسهم حصرا تقريبا للمديرين التنفيذيين للشركات. واليوم، من الروتيني أن يمنح المديرون المتوسطون خيارات الأسهم أيضا. ونتيجة لذلك، يشار إلى خيارات الأسهم التنفيذية الآن عادة باسم خيارات الأسهم للموظفين.

فريف.

خيار الأسهم التنفيذية هو عقد يمنح حق شراء عدد محدد من أسهم أسهم الشركة بسعر مضمون & كوت؛ سعر الإضراب & كوت؛ لفترة من الزمن، وعادة عدة سنوات. والسلطة التنفيذية غير ملزمة بممارسة الخيارات أو استخدامها، ولكن إذا قررت القيام بذلك، يجب على الشركة أن تحترم العقد. إذا ارتفعت أسهم الشركة في السعر، يمكن للسلطة التنفيذية ممارسة الخيارات لشراء الأسهم بسعر الإضراب ومن ثم بيع الأسهم بسعر السوق، مع الاحتفاظ بالفرق كربح.

خيارات الأسهم غير المؤهلين.

الشكل الأكثر شيوعا من الموظفين أو خيارات الأسهم التنفيذية هو خيار الأسهم غير المؤهلين. ويشير الاسم إلى أن الأرباح من الخيارات غير مؤهلة لمعدلات ضريبة الأرباح الرأسمالية الطويلة الأجل. عادة، يقوم المدير التنفيذي ببيع الأسهم فور ممارسة الخيار، وغالبا في شكل ممارسة غير نقدية. السلطة التنفيذية تأخذ الخيارات لسمسار له، الذي يقرض السلطة التنفيذية الأموال لممارسة الخيار. ثم يقوم الوسيط ببيع الأسهم، واسترداد الأموال المقترضة، وإيداع الفرق في حساب الجهاز التنفيذي. وبالتالي فإن السلطة التنفيذية تتجنب الإزعاج من رفع الأموال اللازمة لدفع ثمن الإضراب.

خيارات الحوافز.

وخيارات الأسهم المحفزة، أو إسو، هي شكل خاص من خيارات الأسهم التنفيذية أو الموظفين التي يمكن أن تتأهل لمعدلات ضريبة الأرباح الرأسمالية، شريطة اتباع قواعد معينة. ويجب على السلطة التنفيذية أن تحتفظ بالخيارات لمدة سنة على الأقل بعد منحها قبل ممارستها. وبمجرد ممارسة الخيارات، يجب االحتفاظ بالسهم لمدة سنة إضافية على األقل. عند هذه النقطة يمكن بيع الأسهم، وجميع الأرباح مؤهلة للحصول على معدلات ضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل. ويشمل ذلك الأرباح الناجمة عن الزيادات في الأسعار التي حدثت بين الفترة التي تمنح فيها الخيارات وتاريخ ممارستها.

الأسهم المنح مقابل. خيارات الأسهم.

بواسطة هنكار أوزياسار.

العمل ساعات طويلة لشركة كبيرة صعبة، ولا شك. ومع ذلك، فإنه له امتيازاته. وغالبا ما يتم طرح الشركات الكبيرة في خيارات الأسهم ومنح لتحلية الصفقة وتحفيز موظفيها لمواكبة العمل الشاق. هذه الأشكال من التعويضات تتماشى أولويات العمال مع أولويات الشركة وتعزز قيمة المساهمين. غير أن الخيارات والمنح مختلفة جدا عن بعضها البعض. إذا كان لديك خيار بين الاثنين، فإنه يساعد على معرفة ما هي هذه الاختلافات.

الأسهم المنح.

وتنشأ منحة الأسهم عندما يدفع صاحب العمل جزءا من التعويض الذي يتقاضاه أي موظف في شكل أسهم الشركات. وهذا يعني أقل قليلا من النقد في جيبك في البداية، ولكن الخبر السار هو عادة ما يعني أن الشركة تستثمر في مستقبلك، وتود أن توظيف لكم لسنوات عديدة قادمة. في معظم الحالات، يتم تقييد الأسهم للموظف. وعلى الرغم من أن الموظف هو المالك القانوني لهذه الأسهم، فإنها لا تستطيع بيعها إلى أن ترفع القيود، وفي الوقت الذي يقال إن الأسهم قد اكتسبت فيه. يجوز لشركة أبك أن تمنح 10 آلاف سهم من أسهمها المالية، على سبيل المثال، ستستحق سنتين. خلال تلك السنتين الأوليين، يمكن للموظف نقل هذه الأسهم إلى أي وسيط لحفظها ولكن لا يمكن بيعها.

خيارات الأسهم.

يمكنك قضاء عمر تدرس جميع أنواع مختلفة من خيارات الأسهم. ومع ذلك، فإن النوع الذي تمنحه الشركات لموظفيها هو دائما "خيار اتصال" تقليدي. فهو يعطي الموظف الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أسهم الشركة بسعر محدد سلفا. إذا، على سبيل المثال، يتم تداول السهم في 10 $ اليوم والخيارات، والتي سوف تستقر في عامين، تسمح للعامل لشراء كل سهم في 12 $، فإن الموظف ممارسة فقط الخيارات إذا كانت أسهم تداول لأكثر من 12 $ في سوق الأسهم عندما يستقر. إذا كانت أسهم أقل من ذلك، فمن أرخص لشراء نفس الأسهم عن طريق وسيط منتظم.

التشابه.

كل من خيارات الأسهم والمنح من المفترض أن تحفز الموظف على العودة إلى ديارهم في وقت لاحق، والعمل بجد ومساعدة أسهم الشركة نقدر. انها لميزة الموظف منذ المزيد من أسهم الشركة تستحق، وأكثر الموظف يقف لكسب. كلا من أشكال التعويض أيضا تثني الموظف عن الإقلاع عن العمل حتى الأسهم أو الخيارات سترة، وعادة ما يكون الاستحقاق مشروطا استمرار العمل. كما تسمح منح الأسهم أو الخيارات للشركات بتأجيل بعض التعويضات. في العادة، لا يوجد أي نقود نقدية ضرورية حتى يتم تخزين الأسهم أو الخيار، وهو ما يمثل ميزة كبيرة للشركات المتنامية. ميزة أخرى هي منح الأسهم والخيارات تكلف الشركة أكثر عندما يكون سعر السهم مرتفع، وأقل نسبيا عندما يكون سعر السهم منخفضا. ويرجع ذلك إلى أن القيمة الإجمالية لكل من مجموعة الخيارات وكذلك منحة الأسهم مرتبطة بسعر السهم. ونتيجة لذلك، فإن التزامات صاحب العمل في الدفع تعكس نجاحه المالي.

اختلافات.

الخيارات هي الأعمال الخطرة؛ فإنها توفر مكاسب محتملة أكبر، ولكن إذا ذهبت الأمور إلى الحامض، فإنها قد لا تستحق شيئا على الإطلاق. خيار الأسهم الذي يسمح لحامل شراء كل سهم في 12 $ لا يستحق شيئا إذا كان سعر السوق من الأسهم هو 12 $، بقيمة 1 $ عندما يتسلق السهم إلى 13 $، و $ 2 عندما يصل سعر السهم إلى 14 $. وبعبارة أخرى، يمكن للحركات الصغيرة في سعر السهم أن تغير بشكل كبير القيمة الإجمالية للحزمة. غير أن القيمة الصافية لمنحة الأسهم هي أكثر استقرارا بكثير ولن تنخفض إلى الصفر إلا إذا خرجت الشركة عن العمل. ولتحقيق التوازن بين المخاطر والمكافآت الخاصة بمجموعة التعويضات، يجوز لصاحب العمل أن يمنح بعض الخيارات مع بعض المخزونات.

المراجع.

عن المؤلف.

هنكار أوزياسار هو الاسترالي السندات ذات العائد المرتفع السابق لدويتشه بنك. وقد تم نقله في منشورات بما في ذلك & # 34؛ فايننشال تايمز & # 34؛ و & # 34؛ وول ستريت جورنال. & # 34؛ كتابه، & # 34؛ عند فشل إدارة الوقت، & # 34؛ في 12 بلدا في حين أن مقالات التمويل أوزياسار واردة على نيكي، خدمة الأخبار المالية رئيس الوزراء الياباني. وهو حاصل على درجة الماجستير في إدارة الأعمال من كلية كيلوغ للدراسات العليا.

مقالات ذات صلة.

كيف الأسهم والعمل في سوق الأوراق المالية.

خيارات الأسهم غير التعويضية.

كيفية رفع قيود الأسهم المقيدة.

ماذا يحدث عندما يتم شراء الشركة المتداولة بشكل عام.

ما هي جوائز الأسهم وخيارات الأسهم؟

الشركات في بعض الأحيان منح الجوائز الأسهم وخيارات الأسهم لموظفيها على سبيل المكافأة. وترتبط قيمة هذه الاستثمارات بقيمة أسهم الشركة. ويجوز للشركة أن ترفق متطلبات للموظفين للمطالبة بالقيمة النقدية لهذه الاستثمارات.

مع جائزة الأسهم، تتلقى أسهم الشركة كتعويض. اعتمادا على نوع المخزون، قد تضطر إلى الانتظار لفترة معينة قبل أن تتمكن من امتلاكها بالكامل. من ناحية أخرى، يمنحك خيار الأسهم حق شراء أسهم الشركة في المستقبل بسعر معين فقط. بهذه الطريقة، يمكنك شراء الأسهم أدناه سعر السوق إذا ارتفع سعر السهم.

هناك العديد من الأسباب الرئيسية التي تمنح الشركات جوائز الأسهم وخيارات الأسهم لموظفيها، وفقا لجامعة نيويورك. إن تقديم هذه الحوافز يتواءم مع مصالح المساهمين وموظفي الشركة. لأنك تستفيد إذا زادت قيمة الأسهم، قد تحاول أكثر صعوبة لتعظيم ثروة الشركة. إن منح جوائز الأسهم وخيارات الأسهم بدلا من النقد يقلل أيضا من نفقات الشركة ويولد مزايا ضريبية. لأن هذه التعويضات غالبا ما تأتي مع متطلبات معينة، والشركات في كثير من الأحيان استخدامها لتشجيع الموظفين على البقاء لفترة أطول مع الشركة.

المتطلبات.

وهناك شرط مشترك من جوائز الأسهم وخيارات الأسهم هو بالنسبة لك للعمل للشركة لمدة لا تقل عن عدد من السنوات. بعد هذه الفترة الاستحقاق، يمكنك ثم المطالبة القيمة النقدية للجوائز الأسهم وخيارات الأسهم. وهذا يشجع الموظفين على البقاء مع الشركة. لديك أيضا لدفع الضرائب على أي مكاسب تكسب من جوائز الأسهم وخيارات الأسهم.

الاعتبارات.

خيار الأسهم يحمل معها فرصة لتحقيق أرباح كبيرة إذا ارتفع سعر السهم، ولكنه يحمل أيضا خطر خياراتك تصبح لا قيمة لها إذا انخفض سعر السهم. أيضا، لديك لانفاق المال لاستخدام الخيار لشراء الأسهم. مع جائزة الأسهم، لم يكن لديك لقضاء أي أموال للحصول على الأسهم. حتى أنه ينخفض ​​سعر السهم، فإن جائزة الأسهم لا يزال يستحق شيئا. ومع ذلك، توفر جوائز الأسهم فرصة أقل لكسب الأرباح، لأن معظم الشركات تمنح أقل من الجوائز الأسهم من أنها تفعل خيارات الأسهم، وفقا ل "أوسا توداي".

المراجع.

عن المؤلف.

بدأت إدريان كوينينغ الكتابة مهنيا في عام 2005، في حين تدرس نحو البكالوريوس في الآداب في وسائل الإعلام والاتصالات في جامعة ملبورن. وقد كتبت منذ ذلك الحين لعدة مجلات ومواقع. كما حاصل على درجة الماجستير في التجارة في إدارة الأموال والمحاسبة من جامعة نيو ساوث ويلز.

قروض الصورة.

جوبيتريماجيس / كومستوك / جيتي الصور.

مقالات ذات صلة.

المزيد من المقالات.

كوبيرايت & كوبي؛ ليف غروب Ltd.، جميع الحقوق محفوظة.